和记港陆拟更名中泛控股泛海控股蓄势港股平台
2024-07-15 18:54
越来越多A股上市公司开始谋求境外上市平台，泛海控股（000046.SZ）是实时的一例。
越来越多A股上市公司开始谋求境外上市平台，泛海控股（000046.SZ）是实时的一例。
“泛海控股收购和记港陆一事进展顺利，目前正处于要约收购阶段。”泛海控股有关负责人对记者表示。
12月1日，和记港陆（发布公告称，公司董事会建议更改公司英文名称，由Hutchison Harbour Ring Limited改为China Oceanwide Holdings Limited，并将采纳中文名称“中泛控股有限公司”作为公司第二名称。此外，和记港陆还宣布，泛海国际已提名合共12名建议董事加入董事会。
时间回溯。8月11日，泛海控股公告披露，拟通过间接附属公司泛海控股国际有限公司收购和记港陆71.36%股份，目前各方正就合作事宜进行洽商。
近日，泛海控股人士对记者透露：“经过对和记港陆的尽职调查，泛海控股国际拟以港币38.23亿元代价收购和记港陆71.36%的股份（相当于每股港币 0.5973元），成为其控股股东。”记者了解到，2014 年3 季末，和记港陆每股净值0.47 元，本次收购价高于净值27%。
根据审计报告，截至 2014 年 9月 30 日，和记港陆的资产总额为港币 46.3亿元，负债总额为港币3亿元，权益总额为港币 43.3亿元，资产负债率仅为6%，账面现金充裕，26.2 亿元港币，占总资产的56.6%。
北京一位资深券商分析师对记者表示：“泛海控股收购的和记港陆壳公司是资产质量的公司。”他指出，17 亿元港币的非流动资产中，6.7 亿元港币为可出售金融资产，10.2 亿元港币为性房产。这些物业建面约5 万平米，若按当前周边物业市价测算，物业价值应远高于账面价值。
据悉，和记港陆于 1991年7月5日在香港联合交易所上市，主要从事物业，在上海拥有两处商业项目，分别为港陆广场以及港陆黄浦，两座商厦定位，租户多为跨国企业。更引人注意的是，泛海控股国际的两家交易对手，均为和记黄埔的全资附属公司，和记黄埔则是香港首富李嘉诚麾下最重要的上市平台之一。
此前，泛海控股董事长韩晓生接受采访时透露：“公司从年初开始便在香港市场寻找合适的壳资源，但并不单单停留在买壳这么简单的层面。当时列的三个筛选条件是：资产负债干净、有较好的过往业绩、娘家应有正面的市场背景且与泛海门当户对，最后终于与李嘉诚先生麾下的和记港陆结缘。未来该公司将成为我们在香港的桥头堡。”
记者采访获知，目前此项收购正处于要约收购阶段。根据泛海控股实时公告，如果要约截止前认股权要约项下尚未行使之认股权并无获行使，并且股份要约及认股权要约获全面接纳，以每股港币 0.5973 元及每份认股权港币 0.0001 元作为测算依据，泛海控股国际根据股份要约及认股权要约应付之现金代价将分别为港币 15.34亿元及港币80 元。
10 月13 日，泛海控股临时股东大会通过公司全资附属公司泛海控股（香港）有限公司向香港本地金融机构申请不超过40 亿港元的贷款，公司拟为该项贷款提供担保。该笔贷款或为收购和记港陆作准备。
一位接近泛海控股的人士分析认为：“未来和记港陆有望成为泛海进行国际化运营的重要跳板，其部分资产都有可能整合进入该公司，并与泛海控股旗下的地产、金融资产相呼应。泛海控股将由此成为横跨三大板块、两大资本市场的国际化企业。”
今年以来，泛海控股收购民生证券73%股权，增资民生信托25%股权，参与发起设立中国民生股份有限公司，认购中信泰富新增股份等，大举启动战略转型，初步完成“地产+金融+戓略”跨行业资本运作平台的搭建。
“从现在的情况来看，泛海并未停止转型的脚步，亦未退出地产业务，而是对业务进行了整合和优化布局，从两个上市平台的角度通盘考虑。”汇进基金经理郑合称。
盘点泛海旗下资产，不少资产都有望注入和记港陆这个香港上市平台。去年底，泛海控股旗下公司以不超过2亿美元收购美国洛杉矶Fig Central（菲戈罗亚）项目。今后，还计划在美国获得更多地产项目。
郑合还认为，上述境外资产，要直接装入A股市场，仍然存在一定的操作难度。泛海控股此次收购和记港陆，或许就是为整合境外资产做准备。
泛海控股在收购方案中亦坦陈，本次收购系公司利用资本市场实现公司在海外市场的外延式发展的重要举措，是公司落实海外战略的重要环节。和记港陆将成为公司在海外发展投融资平台，有利于公司更为充分地利用国际资本市场，推动公司的可持续发展。
北京一位私募人士直言：“通过香港上市平台，泛海有望在香港、新加坡等市场发行离岸债券，降低融资成本。内地地产项目也能通过该平台逐渐消化。对于内地的房地产市场，海外资本要比内地乐观得多。泛海此举，有望将资产悉数盘活。”
